狗头金的形成是由于在金矿附近富含金的地下水和生物富集作用，在条件适合的情况下富集沉积形成的。

狗头金是天然产出的，质地不纯的，颗粒大而形态不规则的块金。它通常由自然金、石英和其他矿物集合体组成。有人以其形似狗头，称之为狗头金。