即投资方把投资款借给目标公司或实际控制人，约定一定的利息（投资回报），并要求目标公司或实际控制人提供担保（股权质押、保证担保等），以便控制风险；同时设定一定条件，条件成就时，投资方权利转为目标公司股权，投资方成为目标公司的股东。