“三类股东”的概念最早出现在2015年股转系统发布的《机构业务问答（一）——关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟新三板挂牌公司股权有关问题》中就明确提到，基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划和契约型私募基金可以投资新三板企业，且所投资的拟挂牌公司股权在挂牌审查时可不进行股份还原，但须做好相关信息披露工作；2017年6月公布的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则》，也明确了证券公司资产管理产品、期货公司资产管理产品、信托产品等，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。