纸坊街历史上是原江夏县一个有名的小镇。在唐代以造纸作坊著称乡里而称纸坊，沿用至今。

街内有“龙王庙”和“龙井”古迹，清代龙井头有家豆腐作坊，制作精细，具有质嫩、色白、味美等特点，人称龙井豆腐，曾驰名江夏城乡。街西有一座海拔272.3米的八分山，山顶有“慈云寺”、“小观园”，山麓有“山泉亭”和“白龙泉”等古迹。山脚下还有大石洞，又名“白云洞”，洞门上刻有“无梁殿”三个大字，传为明代兵部尚书熊廷弼的亲笔。