词的上片写回程的山水行程。“水是”、“山是”两句，借景抒情，化无情为有情，启人遐想，而且运用反语，推陈出新、发想奇绝，将山水塑造成也会为离情别绪而动容的有情之物。

词人把水比作闪亮的眼睛，把山喻为青翠的蛾眉，对仗工整，巧妙形象地描绘出眼前这幅诗情画意的山水清景。

其中，眼波“横”而未流，表现出词人极力克制自己的感情，不愿让友人因为自己的低落而增添伤感，做到出以淡语，含而不露。同时，这一句也可以理解为词人对鲍浩然心事的设想：波光漾动的流水是他心上人的眼波，脉脉传情；青黛的山峦是心上人的眉峰，因思念自己而满怀愁怨，眉头都蹙起来了。