in this festival这个说法是正确的。

in this festival的意思是在这个节日。造几个句子, Children like Spring Festival very much in China.在中国，孩子们非常喜欢春节。 In this festival they can eat delicious food and get lucky money.在这个节日他们可以吃美味的食物，并且能得到压岁钱。