1914年11月，日本取代德国侵占青岛，在四方村兴建“内外棉股份公司青岛分公司”。之后几年，日商又在青岛开办了大康、钟渊、富士、宝来、隆兴五家纱厂。

30年代中期，青岛有纺织工人3万余人，棉纺锭56.84万枚，织机9286台，建立了纺纱、印染、机械制造等门类齐全、产业链条完整的体系，规模仅次于上海，居全国第二位。