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复制原理公式为:购买股票支出(股价So*H)=借款+组合投资成本(相当于买入看涨期权价值)
拓展资料:
复制原理的基本思想是:构建一个股票和借款的适当组合,使得无论股价如何变动,投资组合的损益都与期权价值相同,那么创造该投资组合的成本就是期权应有的价值。这里的投资组合成本实际上是扣除借款金额之后需要用自己的钱投入的数额。
利用复制原理的前提是要先确定购买多少股票数量才可以使得投资组合到期日价值(即投资损益)与期权价值相同,实际上购买的这个股票数量即套期保值比率H。