组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资

（1）股价＜执行价格：

执行价格-（股票初始投资买价+期权购买价格）

（2）股价＞执行价格：

股票售价-（股票初始投资买价+期权购买价格）

多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益。