金融脱媒，也称为金融非中介化，是指在 金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。这一现象随着经济金融化、金融市场化进程的加快而日益显著。随着资本市场的发展和创新，金融脱媒现象愈发突出，表现为储蓄资产在社会金融资产中的比重持续下降，社会融资方式由以间接融资为主向直接和间接融资并重转变。

金融脱媒的主要表现形式包括：

居民户角度 ：家庭金融资产构成从以银行储蓄为主转为以证券资产为主。

企业角度：

更多企业选择通过股票、债券市场进行直接融资，因为活跃的资本市场可以降低融资成本和财务风险。

金融脱媒的必然性在于：

居民角度：在信贷管制、利率管制、外汇管制或物价上涨导致存款资产出现负收益的环境下，居民为寻求更高回报和多样化资产形式，会脱离银行等受管制的金融中介机构，直接在金融市场上购买并持有股票、债券、保险、基金等直接证券。

企业角度：公司可以通过向机构投资者出售债券获得低成本资金，削弱了银行的金融中介作用。

此外，信息技术的进步也促进了金融脱媒的发展，降低了金融交易的成本，减少了信息不对称，使得投资者和融资者能够更便捷地直接对接。

建议

金融脱媒对商业银行经营管理产生了深远影响，商业银行需要适应这一趋势，加强金融创新，提升服务质量和效率，以保持在金融体系中的竞争力。同时，监管部门也需要关注金融脱媒带来的新挑战，制定相应的政策和监管措施，确保金融市场的稳定和健康发展。