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系统风险,也称为市场风险、不可分散风险或不可避免风险,是指影响整个市场或经济体系的风险,它无法通过分散投资来消除。系统风险主要包括以下几种类型:
政策风险:
政府的经济政策和管理措施的变化可能会影响公司的利润和投资回报。
利率风险:
市场利率的变化可能会影响证券价格,通常市场利率上升时,证券价格会下降。
购买力风险(通货膨胀风险):
物价上涨可能会影响公司的购买能力和投资者的实际购买力。
市场风险:
证券市场价格的波动可能会引起的相关风险。
经济周期性波动风险:
经济周期的不同阶段(如繁荣、衰退、萧条和复苏)可能会对金融市场产生影响。
汇率风险:
货币兑换率的变化可能会对跨国投资产生影响。
信用风险:
借款人或合约对方违约的风险可能会影响金融合约的价值。
操作风险:
由于内部流程、人员或系统故障等原因导致的损失风险。
系统性风险对所有市场参与者都有影响,并且通常需要通过宏观经济政策、市场监管等手段来管理和缓解。需要注意的是,系统风险与特定投资或企业的非系统性风险(或特定风险)不同,后者可以通过分散投资来降低或消除