证券百事通为您分享以下优质知识
计算投资风险价值通常涉及以下步骤:
确定预期收益:
预测投资项目未来可能出现的各种收益及其概率,并计算出未来收益的预期值。
计算标准离差:
使用概率论方法,计算投资项目未来收益的预期值与其概率加权平均值的偏差,即标准离差。
计算标准离差率:
将标准离差除以预期收益的预期值,得到标准离差率,用以衡量投资风险的大小。
确定风险系数:
根据行业全体投资者对风险的态度确定一个风险系数,这个系数通常是风险程度的函数。
计算风险报酬率:
将风险系数与标准离差率相乘,得到预期的风险报酬率。
计算风险报酬额:
将预期的风险报酬率乘以原投资额,得到风险报酬额。
比较预期风险价值与企业要求的风险价值:
如果预期的风险价值大于企业要求的风险价值,则该投资方案可能不可行。
计算要求的风险报酬率:
通常是将货币时间价值(利率)与要求的风险报酬率相加得到。
评估投资方案:
将预期的风险价值与企业要求的风险价值进行比较,以决定是否接受该投资方案。
以上步骤可以帮助投资者或管理者评估投资项目的风险,并作出相应的投资决策。需要注意的是,风险价值(VaR)是衡量投资风险的一种方法,它提供了在特定置信水平下,投资或投资组合可能遭受的最大损失的估计。