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权证的定价方法主要包括以下几种:
Black-Scholes模型(BS模型)
解析方法,基于标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率、标的资产波动率等参数,计算出权证的理论价格。
二叉树模型
数值方法,通过构建标的资产价格变动的二叉树,模拟出所有可能的发展路径,计算每条路径上的权证收益,并取期望值作为权证的定价。
蒙特卡洛模拟法
数值方法,通过大量模拟标的资产价格的随机路径,计算每条路径上的权证收益,并通过取平均来估算权证的定价。
分形定价技术
结合分形几何学概念,通过构建权证价格的分形结构进行定价,考虑不同时间尺度的价格波动。
非参数估计方法
包括完全非参数定价方法和基于模型的非参数修正定价方法,适用于时间外权证价格预测,尤其在价值状况非单调时表现较好。
偏微分法和鞅定价方法
通过数学推导得出权证的定价公式。