大陈财经为您分享以下优质知识
资本资产定价模型(CAPM)用于估算一个投资的预期收益率,它基于以下公式:
```
E(ri)=rf + βim(E(rm)-rf)
```
其中:
`E(ri)` 是资产 `i` 的预期回报率。
`rf` 是无风险利率,即投资者可以期望从没有任何风险的投资中获得的回报。
`βim` 是资产 `i` 的贝塔系数(Beta),它衡量了资产相对于整个市场的系统性风险。
`E(rm)` 是市场组合的预期回报率,通常使用某个广泛认可的市场指数的回报率来代替。
`(E(rm)-rf)` 被称为市场风险溢价,代表了投资者为承担市场风险所要求的额外回报。
要使用这个公式,你需要知道无风险利率、资产的贝塔系数以及市场组合的预期回报率。贝塔系数可以通过历史数据计算得出,它反映了资产收益率与市场收益率之间的协方差关系。市场风险溢价可以通过市场组合的预期回报率减去无风险利率来估算