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詹森指数(Jensen's Alpha)是一种衡量基金或投资组合相对于市场基准表现的超额收益指标。其计算公式如下:
其中:
`α` 是詹森指数,代表基金或投资组合的超额收益。
`Rp` 是基金或投资组合在时期 `t` 的实际收益率。
`Rf` 是无风险收益率,即在相同时期内可以获得的最低回报,通常以政府债券的利率作为近似。
`βi` 是基金或投资组合的贝塔值(Beta),表示该组合相对于市场的系统风险。
`Rm` 是市场投资组合在时期 `t` 的收益率,通常以某个广泛认可的市场指数的收益率作为代表。
如果计算出的詹森指数 `α` 大于零,表明基金或投资组合的业绩表现优于市场基准;如果小于零,则表明其表现不如市场基准。
请根据上述公式和您手头的数据计算詹森指数