套利交易虽然通常被认为是风险较低的投资方式，但它仍然面临一些风险，主要包括：

市场风险

市场价格波动可能导致套利策略亏损。

价差的逆向运行、利率和汇率变动等市场因素都可能影响套利效果。

流动性风险

如果相关资产流动性不足，可能导致无法及时买入或卖出，影响套利效果。

操作风险

套利需要同时买入和卖出两种资产，任何时间上的偏差都可能导致损失。

资金风险

维持头寸需要一定的资金，市场波动可能导致资金损失。

政策风险

政府政策、监管措施的变化可能影响市场规则和条件，对套利策略造成影响。

模型风险

套利策略基于数学模型和假设，市场情况可能超出预期，导致策略失效。

跟踪误差风险

构建的股票组合可能与指数构成不完全匹配，导致跟踪误差。