市场利率是由资金市场上供求关系决定的。具体来说，市场利率受以下因素影响：

供求关系：

资金的供给和需求直接影响市场利率的高低。当资金供给大于需求时，利率下降；反之，当需求大于供给时，利率上升。

宏观经济形势：

经济增长、通货膨胀、就业率等宏观经济指标会影响市场利率。

通货膨胀预期：

预期的通货膨胀率越高，投资者要求的回报也越高，因此市场利率通常会上升。

信用风险：

违约风险溢价反映了借款人的信用风险，信用风险越高，市场利率也越高。

流动性风险：

流动性风险溢价反映了资产的流动性，流动性越差，市场利率越高。

期限风险：

借款期限越长，利率风险越高，因此市场利率通常随期限增长而上升。

货币政策：

中央银行的货币政策，如调整法定存款准备金率、再贴现率和公开市场操作等，也会影响市场利率。

国际因素：

全球经济状况、国际资本流动和汇率波动等因素也可能影响国内利率水平。

其他因素：

如税收、预期利润率和金融工具的期限等也会影响市场利率。

需要注意的是，虽然市场利率受多种因素影响，但中央银行和监管机构可以通过各种政策工具间接影响市场利率水平