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贝塔系数(Beta)是衡量一个证券相对于市场整体风险的指标,它主要衡量的是系统性风险。系统性风险是指影响整个市场或大范围资产的风险,无法通过分散投资来消除。如果一个证券的贝塔系数大于1,表示该证券的波动性高于市场平均水平,风险也相对较高;如果贝塔系数小于1,则表示该证券的波动性低于市场平均水平,风险相对较低。
需要注意的是,贝塔系数是一个相对指标,它的值通常在0到2之间。贝塔系数的绝对值越大,表明该证券或资产相对于市场的波动性越强,风险也就越大。
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