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远期合约的价值可以通过以下步骤进行计算:
确定现货价格 :这是当前市场上标的资产的直接交易价格。
确定远期交割价格:
这是合约双方在未来某一特定日期交割标的资产时所采用的交易价格。
计算远期交割价格的现值:
使用适当的贴现率(如无风险利率)对远期交割价格进行折现,以计算其现值。
计算远期合约的价值:
将现货价格的现值与远期交割价格的现值进行比较,两者之间的差额即为远期合约的价值。
如果现货价格的现值高于远期交割价格的现值,则多头合约持有者面临正向价值(潜在盈利);反之,如果现货价格的现值低于远期交割价格的现值,则多头合约持有者面临负向价值(潜在亏损)。
举个例子,假设现货价格为 ( S ),无风险利率为 ( r ),交割时间为 ( T ) 个月,远期交割价格为 ( F )。那么远期合约的现值和价值可以计算如下:
远期交割价格的现值
[
F_{text{现值}} = F times e^{-r times T}
]
远期合约的价值:
[
text{合约价值} = S - F_{text{现值}}
]
请根据具体情况代入相应的数值进行计算